公募、私募持仓路one体育径大不同投资者作业到底该怎么抄？

发布时间：2023-01-01 18:08:44 丨 浏览次数：

　　one体育继公募基金重仓股出炉后，随着上市公司三季报告结，阳光私募的持仓路径也全数浮现。

　　需要注意的是，与公募大举扫货龙头股，加仓电气、电力板块不同，私募基金着重增持计算机、通信和其他电子设备制造业，增持个股与公募基金比，也多是行业排名不甚靠前的非头部小体量公司。

　　公募、私募的持仓思路为何会有如此大的不同？经济学家、增量研究院院长张奥平告诉中国财富网，原因主要与资本市场价值分化及宏观经济的变化有关。

　　“全面注册制改革下，上市公司资本价值‘一九分化’，资金更趋向流入行业内部的潜力龙头，机构对细分产业的挖掘进一步加强；此外就投资风格而言，公募基金偏重经济发展‘稳中求进’总基调，投资风格偏稳健；而私募基金更倾向于围绕国家长期战略驱动的创新产业进行布局。”张奥平说。

　　就阳光私募在A股的持股机构数看，三季度博众精工、one体育南模生物、华秦科技最受欢迎，分别获得8家、7家、7家私募机构持股，在全市场位列前三。

　　统计显示，三季度私募对这三只个股均有加仓，其中南模生物增持股数最多，为83.57万股，持仓总量达346.37万股；博众精工位列其后，加仓22.11万股，持仓总量1257.38万股；华秦科技获6.63万股加仓，持仓总量681.48万股。

　　根据财报，主营自动化设备的博众精工和专注于隐身等特种功能材料的军工股华秦科技前三季度都实现了良好的业绩表现，净利润同比增幅分别达202.01%、48.14%。但被私募增持最多的南模生物受疫情影响经营环境和物流运输，前三季度净利润同比下降79.9%。

　　据了解，南模生物属于基因编辑板块，聚焦生命科学研究和新药研发领域。公司股价自7月初摸上69.69元/股高点后，下半年来持续下滑，至今已累计跌超28%。

　　就私募基金对个股的持股总量看，三季度共有28家上市公司获私募持有超亿股。其中，紫金矿业持股总量最多，为9.18亿股；ST大集位居其次，为5.57亿股；雅戈尔名列第三，为4.39亿股。

　　紫金矿业三季度持仓阵容豪华。背后除百亿私募大佬高毅合计重仓9.17亿股，持仓总市值达72.77亿元外；邓晓峰对该股大手笔加仓2600万股，总计持股9.18亿股，持股市值71.95亿元；同时，香港中央结算有限公司也增持紫金矿业2258.97万股，目前持股总量13.34亿股，持股市值高达105.82亿元，仅在国资闽西兴杭之后。

　　根据财报，紫金矿业第三季度实现营收717.34亿元，同比增长21.35；归母净利润40.37亿元，同比下降13.24%。不过，前三季度总营收2042亿元，同比增长20.84%；归母净利润166.67亿元，同比增长47.47%。目前，公司还披露了2022年度可转债发行预案，拟募资不超过100亿元，分别投入4大矿业项目。

　　就私募基金增持的个股数量看，三季度两市共有26家上市公司被增持超千万股。其中，永辉超市、荣盛发展增持股数破亿，两市居首，分别获增持2.12亿股、1.94亿股；梦百合、东方盛虹、中集集团、信邦制药均获私募增持超4000万股。

　　此次永辉超市获私募大举加仓，或与业绩减亏直接相关。one体育财报显示，公司第三季度归母净利润亏损7.75亿元，扣非后亏损7.37亿元；前三季度归母净利润亏损8.87亿元，扣非后亏损6.42亿元，随着线上销售额增长及“仓店合一”模式推进，亏损幅度分别较上年同期减少12.91亿元、11.86亿元。

　　据了解，目前有光大证券等5家券商对永辉超市做出“增持”评级，10家机构做出“买入”评级。二级市场上，永辉超市10月31日小幅上涨1.02%，报2.98元/股。

　　就私募基金减持个股的数量看，三季度共有24家上市公司被减持超千万股，行业表现相当分散，既有房地产业、商业服务业，也有生态保护和环境治理业、橡胶和塑料制品业、医药制造业等。

　　个股方面，红豆股份、浙富控股、大名城、中远海发、美克家居被减持数量均在3000万股以上，被减持市值均超过1亿元。这些个股在业绩上的统一表现是，盈利能力都出现了不同程度的下降。

　　以红豆股份为例。公司前三季度归母净利润同比减少39.63%，第三季度营收、盈利同比双降；其中第三季度单季归母净利润亏损额高达541.19万元，同比下降446.03%，扣非后亏损扩大至867.04万元，同比下降1628.73%，负债率达到35.25%。

　　值得注意的是，虽然红豆股份财报不理想，但三季度有5大股东新进该股。其中，险资前海人寿总计新进持有红豆股份0.29亿股，总持股市值达1.45亿元；私募基金上海古曲总计新进持有1894.51万股，总持股市值0.93亿元。

　　就私募基金对个股的增持市值看，三季度两市共有27家上市公司增持市值过亿。其中，东方盛虹、顺鑫农业、永辉超市、梦百合、荣盛发展的私募持仓市值均增加超4亿元，东方盛虹的持仓市值增加超8.8亿元，居两市第一。

　　根据财报，东方盛虹前三季度归母净利润同比下降59.99%，实现15.77亿元，虽然业绩表现不够乐观，但在原油价格大幅上涨、石化成本显著上升、终端需求乏力的背景下，公司高附加值新能源新材料产品优势进一步凸显。

　　据了解，公司围绕新能源新材料重点布局的EVA前三季度已实现“量价齐升”，销售量达20万吨，同比增加14%，销售价格上涨10％，实现了全产全销。同时，东方盛虹已形成“大化工原料平台+新能源新材料”多层次产业布局，据内部人士透露，公司2022年新增光伏客户10家以上，已成为国内头部光伏胶膜企业的主要原材料供应商。

　　通过对阳光私募增持超千万股的26家上市公司进行行业梳理，中国财富网发现，隶属计算机、通信和其他电子设备制造业的公司数量最多，有3家获得增持；属于房地产业、金属制品业、橡胶和塑料制品业的公司数量一致，各有2家得到增持。

　　针对私募所选择的行业类别，张奥平分析，近年来受到更多政策支持的产业无疑会受到资金关注；此外，随着市场资本价值和行业的“一九分化”持续加剧，one体育具备潜力成为龙头的细分产业也正得到更多青睐，这样的发展方向显然也符合当前资本市场稳步推进注册制改革的总趋势。

　　围绕私募基金后市的主攻方向，张奥平提示，主要有两个大的赛道：一是国家创新驱动战略下所划分的细分产业，包括战略新兴产业中所涉及的新一代信息技术、高端制造等重点行业；二是经济实现绿色转型所涉及的能源类行业和产业。

　　（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）